오늘 최고 신뢰도를 자랑하는 대만 시장조사 업체에서 24년 2분기 D램 점유율을 발표함.

1. 삼성전자 + SK하이닉스 D램 점유율 합산 77.4%를 돌파하면서 역대 최고치를 기록함. (마이크론은 20% 미만)

2. D램 시장 전체 매출은 2분기에만 229억 달러를 기록.

3. 삼성전자와 SK하이닉스 사이의 격차도 한자리수 %로 줄어들면서 아주 건강한 경쟁 관계가 형성되었음.

4. 엔비디아향 최신 HBM을 SK하이닉스가 독점 공급하면서 기존 삼성전자 1강, 하이닉스 & 마이크론 2중 체제가 끝나고 삼성전자 & 하이닉스 2강, 마이크론 1중 체제가 형성됨.

5. 게다가 영업이익도 삼성전자 37%, SK 하이닉스 45%, 마이크론 13.1%를 기록하면서 한국 업체들의 압도적인 원가 경쟁력이 확인되었음.

최근에 AI 서버의 미친 듯한 수요 증가로 인하여 HBM2(E)를 삼성전자가 거의 독점으로 공급하고, 엔비디아향 HBM3를 SK하이닉스가 독점으로 공급한 반면, 마이크론은 HBM2(E)와 HBM3를 포기하고 바로 HBM3E를 개발에 착수하면서 점유율 격차가 벌어진 것으로 보임.

더군다나, 4월에 발생한 대만 지진으로 인해, 마이크론 공급에 문제가 발생했던 것으로 보임.

마이크론의 D램 공장은 대부분이 대만에 집중되어 있는데, 4월 지진 발생 시에 공정에 흐르고 있던 약 60% 이상의 웨이퍼가 폐기된 것으로 예상됨. → 3분기 점유율에도 영향 미칠 듯.

앞으로 대한민국 D램 업체들의 선전이 계속될 수 밖에 없는 것이, 작년 메모리 역대급 적자로 인해서 캐파 투자가 엄청나게 줄었음(삼성전자의 경우, 디스플레이 사업부와 모바일 사업부 자금을 끌어와서 정상 투자 진행).

D램은 캐파 투자 시작 후 2년은 지나야 그 라인에서 생산된 D램이 나옴. 즉, 23년에 엄청나게 줄어든 캐파 투자의 영향은 25년부터 발생함.

추가로, HBM칩이 일반 D램 칩보다 2~3배 크기 때문에 선단 D램 캐파를 엄청나게 잡아먹고 있음.

25년도에도 HBM 수요는 미친듯이 올라갈 것으로 보임.

즉, 25년부터 최신 D램은 엄청난 공급부족이 시작되면서 가격이 천정부지로 오를 수밖에 없는 구조임.

지금 상태로 보면 삼성전자가 엄청난 캐파로 레거시 D램을 장악하고, SK하이닉스가 HBM3(E) 시장을 장악하는 구조가 25년까지 지속되면서 대한민국 D램 점유율이 더 상승할 것으로 예상됨 (점유율 80% 돌파도 가능할 수도 있음).

<세 줄 요약>

1. 대한민국 D램 점유율 77.4% 돌파함.

2. 대만 지진, HBM 수요 증가, 캐파 부족으로 인해 대한민국 D램 점유율 더 높아질 것으로 예상됨.

3. SK하이닉스가 HBM시장에서 선전하면서, 매우 건강한 삼성전자&하이닉스 2강 구조가 형성됨 → 대한민국 D램 업체들 25년도 역대급 실적 기록할 듯.